بررسی کارایی مدل های چرخش رژیم در بازار ارز با رویکرد عامل بنیان | ||
| پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی | ||
| Articles in Press, Accepted Manuscript, Available Online from 08 December 2025 | ||
| Document Type: پژوهشی اصیل | ||
| DOI: 10.48311/ecor.2025.27944 | ||
| Authors | ||
| اصغر ابوالحسنی هستیانی1; بیتا شایگانی2; مژگان معلمی3; سعیده رحیمی* 4 | ||
| 1استاد، گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران | ||
| 2دانشیار، گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران | ||
| 3استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران | ||
| 4دانشجوی دکتری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران | ||
| Abstract | ||
| در پی ناتوانی مدلسازیهای متداول اقتصادی در توضیح نوسانات نرخ ارز، بعد از بحران جهانی 2008 مدلسازی عامل بنیان مدنظر محققان اقتصادی قرار گرفته است. از ویژگیهای این مدلسازی نوین، تحلیل رفتارها و دیدگاههای متفاوت کارگزاران اقتصادی به جای رفتار کارگزار نمونه و جایگزینی فرض عقلانیت کامل با عقلانیت محدود میباشد. با توجه به ادبیات موضوع یادشده، این مطالعه با وارد کردن دیدگاههای متفاوت کارگزاران در خصوص رفتار نرخ ارز تحلیل پویاییهای نوسانات نرخ ارز اقتصاد ایران را با دقت بیشتری ارایه نموده و به بررسی چگونگی ساز و کار انتقال انتظارات به بازار ارز میپردازد. در این راستا کارایی سه مدل چرخش رژیم را در برآورد ناهمگنی رفتاری در بازار ارز مقایسه مینماید. این سه مدل کارگزاران ناهمگن رفتاری عناصر متفاوتی را در مدلهای چرخش رژیم در مکانیزمهای مختلف قرار میدهند. مدل اول چرخش استراتژی کارگزاران را به عنوان تابعی از عملکرد نسبی گذشته در نظر میگیرد. در مدل دوم با استفاده از رویکرد رگرسیون انتقال هموار امکان تغییر استراتژیهای کارگزاران برمبنای متغیرهای بنیادی اقتصادکلان بررسی شده است و در نهایت مدل سوم باورهای ناهمگن کارگزاران را به فرآیند مارکوف سوئیچینگ وابسته میداند. یافتههای این پژوهش نشان میدهد، سرکوب ارزی و اختلاف فاحش نرخ ارز بازاری و نرخ ارز تعادلی که به جهش و آشوب ارزی میانجامد، در شکلگیری انتظارات ناهمگن موثر است. علاوه براین ناهمگنی رفتاری در استراتژیهای مبادله مبادلهکنندگان در بازار ارز میتواند نوسانات مازاد در بازار ارز را به خوبی توضیح دهد. | ||
| Keywords | ||
| نرخ ارز; مدل رگرسیون انتقال هموار; مئل مارکوف سوئیچینگ | ||
| References | ||
|
| ||
|
Statistics Article View: 98 |
||
| Number of Journals | 45 |
| Number of Issues | 2,196 |
| Number of Articles | 24,877 |
| Article View | 28,770,416 |
| PDF Download | 18,603,434 |