انتخاب سبد دارایی ها در دوره رکود و رونق مسکن | ||
| پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی | ||
| Article 4, Volume 11, Issue 3, 1390, Pages 71-92 PDF (723.44 K) | ||
| Authors | ||
| علی اکبر قلی زاده* 1; مسعود طهوری متین2 | ||
| 1استادیار گروه اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا | ||
| 2کارشناس ارشد علوم اقتصادی | ||
| Abstract | ||
| در این مطالعه، انتخاب سبد دارایی خانوار در حضور بازار مسکن برای نخستین بار در ایران مورد بررسی قرار گرفته است. یکی از نظریه های مهم در خصوص قیمت مسکن و تحولات آن، نظریه سبد دارایی های خانوار است و بر مبنای آن، سیکل های تجاری مسکن بر سهم آن از سبد داراییها اثر تعیین کننده ای خواهند داشت. برای این منظور داده های مربوط به دارایی ها شامل : سهام، ارز، سکّه، سپرده بانکی، اوراق مشارکت و مسکن طی دوره 1385-1370 مورد استفاده قرار گرفته است . پس از محاسبه بازدهی، ریسک و ضرایب همبستگی دارایی ها طی دوره مورد نظر، با به کارگیری مدل میانگین- واریانس و استفاده از نرم افزار MATLAB، ترکیب دارایی ها در سبد دارایی خانوارها استخراج شده است. این مدل با شبیه سازی و لحاظ وزن های مختلف برای هر یک از دارایی ها، ابتدا ترکیب بهینه دارایی خانوارها بدون حضور مسکن و بر اساس طبقه بندی خانوارها به: کم ریسک، ریسک متوسط و پر ریسک و بر مبنای میزان ریسک پذیری تعیین می گردد. سپس این موضوع مورد بررسی قرار می گیرد که: آیا حضور مسکن در سبد دارایی و انتخاب آن از سوی خانوارها باعث بهبود ریسک و بازدهی سبد دارایی و تغییر ترکیب پرتفولیو خواهد شد؟ مرز کارآیی که پوش کاراترین سبد داراییها است، استخراج می شود و نتایج نشان می دهد مسکن دارایی مهمی در سبد دارایی در دوره رونق قیمت مسکن می باشد که موجب انتقال مرز کارآیی خواهد شد. | ||
| Keywords | ||
| ریسک; سبد دارایی; بازدهی انتظاری; مرز کارایی; مدل میانگین- واریانس; نرم افزار MATLAB | ||
|
Statistics Article View: 209 PDF Download: 95 |
||
| Number of Journals | 45 |
| Number of Issues | 2,170 |
| Number of Articles | 24,671 |
| Article View | 24,263,830 |
| PDF Download | 17,487,665 |